Mch Private Equity Investments S.g.e.i.c. Sa

Advent, Cinven y CVC han realizado ofertas no vinculantes para la adquisición del fabricante español de ingredientes para el sector alimentario Prosur, según varias fuentes del mercado. Una de ellas indica que Warburg Pincus también está interesado en el activo, cuya valoración podría rondar los 800 millones de euros. La semana pasada se presentaron las propuestas indicativas por la compañía, que está controlada por su consejero delegado, Juan de Dios Hernández, y el fondo español MCH. En el año 2023, Prosur ha alcanzado un ebitda de 35 millones de euros y la previsión para el vigente ejercicio es que logre 42 millones de ebitda.

La salida de MCH del accionariado del fabricante de ingredientes para el sector alimentario Prosur ha despertado el interés del capital riesgo. Firmas como KKR, Cinven o Advent International han mantenido conversaciones para la eventual adquisición de Prosur, cuya valoración podría alcanzar los 800 millones de euros, según fuentes del mercado. Se han celebrado encuentros entre los fondos con el equipo directivo de Prosur, liderado por Juan de Dios Hernández como consejero delegado y primer accionista del grupo, con cerca del 75% del capital. Se presupone que, además de MCH, también venderá parte de su cuota el consejero delegado del grupo. Prosur tuvo un ebitda de 35 millones en 2023.

MCH Private Equity y Ardian están negociando la refinanciación de la deuda de Grupo Palacios como paso previo al futuro proceso de venta de la compañía, que previsiblemente tendrá lugar durante 2024 con una valoración de más de 400 millones de euros, según indican varias fuentes del mercado. Grupo Palacios está en conversaciones con un sindicato formado por entidades financieras como Banco Sabadell, Banco Santander, Bank of Ireland, CaixaBank, ING, Rabobank y el fondo de deuda privada Cerea Partners para obtener 135 millones de euros en créditos que servirán para sustituir la financiación anterior. En 2022, Grupo Palacios facturó 358 millones de euros y cerrará 2023 con 380 millones.

Los cuatro socios senior que forman parte de la gestora española de capital riesgo MCH Private Equity están negociando con Eurazeo la recompra de la participación del 25% que el grupo francés posee en la firma desde hace cuatro años. El acuerdo inicial de inversión, que data de 2019, ya preveía la recompra de las participaciones mediante un mecanismo de opciones cruzadas (put y call) en un plazo de cinco años. La opción se va a ejecutar con alta probabilidad en los próximos meses por un desalineamiento en la estrategia a medio plazo entre las cúpulas de MCH y Eurazeo, cuyas relación siguen siendo buena.

MCH Private Equity repartió dos dividendos en el año 2022 según su auditoría. En enero, aprobó la distribución de 4 millones con cargo a reservas, y en diciembre pagó 5,5 millones como dividendo a cuenta de los resultados del año. De esos 9,5 millones, un 25% va a la gestora francesa Eurazeo, que tiene esa participación en el capital, y el resto es para los socios y directivos. La gestora generó unos ingresos por comisiones de 16,3 millones el año pasado, alcanzando un beneficio de 6 millones y llegando a 649 millones de patrimonio bajo gestión.