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El empresario Carlos Slim ha reavivado su ofensiva sobre Metrovacesa abriendo la posibilidad de adquirir el 20,8% de BBVA en esta promotora inmobiliaria y ejecutar una futura fusión con Realia, otra promotora bajo el perímetro de FCC. Un análisis de Banco Sabadell ve probable que Slim consiga llegar a un acuerdo con el banco para adquirir esta participación, valorada en 259 millones. Más difícil será convencer a Santander, que tiene el 49,4% de Metrovacesa. La posible fusión con su promotora Realia, en la que controla en torno al 77% del capital, tiene menos posibilidades de salir adelante, ya que implicaría la dilución de Santander y la pérdida de control efectiva de la compañía fusionada.

Carlos Slim, a través de FCC, donde cuenta con más del 80% del capital, ha aumentado su posición en Metrovacesa del 20,9% al 21,2%, según se refleja en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De este modo, habría desembolsado unos 3,4 millones para ampliar su posición en la inmobiliaria, tomando como referencia el precio actual de la acción de 8,8 euros, lo que sitúa el valor total de su participación en 284 millones de euros. Por su parte, en Realia, ha dado un salto del 75,1% anterior al 77,3% actual, lo que supone una participación valorada en 672 millones de euros, teniendo en cuenta los 1,06 euros en los que cotiza cada una de sus acciones.

El consejo de administración de METROVACESA ha rechazado por unanimidad la opa parcial ofertada por FCC sobre el 24% del capital de la promotora. La compañía explicó ayer, en un documento remitido a la CNMV, que el precio aportado -7,2 euros por acción- es insuficiente. Tanto SANTANDER (49,36%) como BBVA (20,85%), principales accionistas de METROVACESA, descartan vender sus acciones ante la escasa valoración de la mismas. El rechazo a la operación abre varias incógnitas. La primera, si habrá suficientes accionistas minoritarios dispuestos a vender al importe ofertado de 7,20 euros y, la segunda, si se mejorará la oferta.

METROVACESA establece que el 31/05/22 se inicie el periodo de aceptación de la opa lanzada por FCC sobre el 24% del capital, según comunicó el 30/05/22 la empresa a la CNMV. El plazo terminará en 15 días, el 14/06/22. Es el plazo mínimo de aceptación que establece la ley de opas, que permite extender este periodo por hasta 70 días. De hecho, FCC podrá decidir ampliarlo hasta un máximo de esos 70 días, siempre y cuando lo comunique al menos tres jornadas antes de que finalice el periodo. Además, se establece que el consejo de METROVACESA deberá emitir un informe en el que recoja su opinión y si recomienda acudir o no a la opa al menos 10 días después del inicio del plazo de aceptación.

FCC ha suscrito un préstamo puente con el BANCO SANTANDER de 283,91 millones de euros, que o bien refinanciará después o bien devolverá con cargo a caja, según figura en el folleto de la opa autorizado el 27/05/22 por la CNMV. La compañía ofrece 7,2 euros por cada acción de METROVACESA, en una oferta que afecta al 24% del capital. Esto supone gastar un máximo de 262,09 millones. Para financiar la oferta FCC ha recurrido a un préstamo puente con BANCO SANTANDER, accionista también de METROVACESA con un 49,36%. El crédito tiene un vencimiento a un año y paga por él un interés formado por el euríbor a 3 meses, al -0,352%, más un diferencial de 100 puntos básicos.